E se você tirar o 3 da linha, dando boot em modo gráfico, dando um CTRL+ALT+F2, você vê o prompt de login em modo texto ?
O uso do systemd é novidade da versão 2011 no mandriva linux e confesso que ainda não sei tudo muito a fundo sobre ele, que foi desenvolvido e testado para o Fedora. O runlevel (nível) default de execução antes era configurado no /etc/inittab e agora a definição é feita através de um link simbólico. Veja como está na minha máquina (que inicia em modo gráfico):
# ls -l /etc/systemd/system/default.target
lrwxrwxrwx 1 root root 36 Ago 27 2011 /etc/systemd/system/default.target -> /lib/systemd/system/graphical.target
Creio que o link deveria estar apontando para /lib/systemd/system/multi-user.target em máquinas que iniciam em modo texto (o runlevel 3 antigo).
A documentação do systemd está em
http://fedoraproject.org/wiki/SystemdA página
http://fedoraproject.org/wiki/How_to_debug_Systemd_problemsmostra como debugar os problemas do systemd.